Новости

Фонд Schroder Income Ника Кирраге исключен из списка покупок

Проблемы с производительностью и дивидендами

(Investment Week.) — Income Schroder в 1,2 миллиарда фунтов стерлингов был исключен из интерактивного списка фондов Super 60 для инвесторов, основная причина этого — низкая производительность по сравнению с аналогами.

Хотя платформа согласилась с тем, что предвзятость фонда не улучшила его результаты в последние годы, она отметила, что этот инструмент также отстал от своих коллег из сектора IA UK Equity Income.

По данным FE fundinfo, доход Schroder Income, которым управляет группа по оценке компании во главе с Ником Киррагом и Кевином Мерфи, вырос на 2,2% и 58,3% за последние пять и десять лет. Напротив, средний размер фонда IA UK Equity Income за эти периоды вырос на 6% и 62,4% соответственно. За пять лет индекс MSCI UK Value Weighted вырос на 11,7%.

Руководитель отдела исследования фондов Дмитрий Липский сказал, что интерактивный инвестор «внимательно следил за доходностью и позиционированием фонда в течение последних шести месяцев», отметив, что его «профиль доходности продолжал ухудшаться».

За 12 месяцев до 9 ноября Schroder Income был пятым худшим фондом в секторе IA UK Equity Income.

«Было признано, что аппетит к более дешевым акциям значительно снизился за последние годы, что оказало большое влияние на эффективность стратегий создания стоимости по сравнению с более широким рынком», — рассуждает Липски. «Однако, хотя мы можем мириться с тем, что фонды не приносят результатов из-за преобладающей рыночной конъюнктуры, мы не можем поддержать стратегию, которая не была реализована из-за выбора акций. Кроме того, до сих пор в этом году наблюдался значительный отток средств из фонда, и, хотя все еще нет признаков того, что нам следует беспокоиться, если тенденция сохранится, было бы более благоразумно удалить фонд сейчас».

Историческая доходность фонда

Липски также сказал, что платформа обеспокоена способностью фонда поддерживать историческую доходность, которая составляет около 6,5%, в условиях, когда некоторые из основных холдингов были вынуждены сократить выплаты из-за кризиса с коронавирусом и могут не вернуться к список дивидендов на некоторое время.

Липски добавил: «Нет никаких сомнений в том, что историческая доходность фонда — одна из самых высоких в секторе, в настоящее время она составляет 6,46%. Это произошло в основном из-за инвестирования в предприятия, которые готовы платить более высокие дивиденды для привлечения капитала. Однако этот подход не смог обеспечить общую прибыль с поправкой на риск для инвесторов. Следует также отметить, что, учитывая приостановку и сокращение дивидендов на рынке в этом году, мы также должны ожидать разумного снижения доходности фонда».

Решение было принято в соответствии с методологией интерактивного инвестора Super 60, говорится в сообщении компании. Его рейтинговые фонды постоянно отслеживаются на предмет событий, включая длительные периоды неэффективности и смены управляющих фондами.

Команда фондов заявила, что провела формальный углубленный анализ инвестиционного процесса, формы и качества позиционирования портфеля, а также устойчивости текущей доходности.

В январе рейтинговое агентство Morningstar изменило свою методологию, означив, что оно повысило чистую категорию акций «Z» в фонде с «Бронзовой» до «Серебряной», отметив, что «ее убежденность в команде и процессе не изменилась», сообщает David Brenchley на сайте Investment Week.

Читайте также:
Как рост инфляции влияет на золото
Суверенные фонды помогут сгладить кризис

Поделиться:
Теги

Похожие статьи

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Back to top button
Close
Мы используем cookie-файлы для наилучшего представления нашего сайта. Продолжая использовать этот сайт, вы соглашаетесь с использованием cookie-файлов.
Принять
Политика конфиденциальности