Новости

Инвесторы обеспокоены падением доллара

Реакция США на пандемию коронавируса нанесет серьезный удар по доллару

Инвесторы обеспокоены падением доллара и его статусом мировой резервной валюты.

Некоторые инвесторы обеспокоены тем, что реакция США на пандемию коронавируса нанесет серьезный удар по доллару, потенциально ускоряя то, что до сих пор представляло собой медленное снижение статуса доллара как доминирующей мировой резервной валюты.

Инвесторы и аналитики, в том числе управляющий хедж-фондом-миллиардером Рэй Далио и стратеги Goldman Sachs Group (NYSE: GS), входят в число тех, кто предупреждает, что огромные государственные расходы США в последние месяцы могут повредить доллару.

В то же время крайне низкие процентные ставки в США в обозримом будущем и опасения по поводу потенциального роста инфляции снижают привлекательность доллара.

Эти факторы уже оказывают давление на доллар, который на 9% ниже своего годового максимума и в июле показал худшие месячные показатели за десятилетие.

Изменения, которые могут повлиять на статус доллара как резервной валюты, «исторически были ледяными», — сказал Алан Раскин, главный международный стратег Deutsche Bank AG (NYSE: DB). «В последнее время они ускоряются».

Министр финансов Стивен Мнучин сказал CNBC в прошлом месяце, что статус доллара как мировой резервной валюты отвечает интересам США, и администрация хочет сохранить его.

Доминирование доллара дает США множество преимуществ, начиная от огромного влияния на мировую финансовую систему и заканчивая возможностью поиграть мускулами за границей, наказывая соперников и заставляя заблудших иностранных игроков идти на поводу.

Для руководителей мировых центральных банков доллар остается самой предпочтительной резервной валютой. По данным Международного валютного фонда, доля доллара в мировых резервах центральных банков в первом квартале составляла около 62% по сравнению с 20% для евро и 1,9% для юаня.
Вложения в казначейские облигации США, которые считаются одними из самых безопасных в мире инвестиций, в мае выросли до 6,86 триллиона долларов.

Прошлые опасения по поводу статуса доллара, в том числе те, которые возникли после того, как Standard & Poor’s в 2011 году понизило кредитный рейтинг Соединенных Штатов, оказались недолговечными, отчасти из-за отсутствия надежной замены.

Одна из проблем — состояние финансов США

Главный соперник, евро, боролся перед лицом экзистенциальных кризисов и годов неадекватного роста в зоне евро. Действительно, во время мартовской паники, связанной с коронавирусом, доминирование доллара проявлялось в полной мере, а инвесторы и правительства боролись за доллар в поисках убежища от экстремальной волатильности и неопределенности.

Мохамед Эль-Эриан, главный экономический советник Allianz (DE: ALVG), считает, что для доллара, в статусе резервной валюты, существует небольшая опасность.

«Трудно что-то заменить ничем», — заявил он во вторник на форуме Reuters Global Markets Forum.

Тем не менее, как показывают данные МВФ, за последние два десятилетия состояние доллара постепенно ухудшалось, и его доля в мировых резервах центрального банка упала примерно на 10% пунктов.

Некоторые участники рынка опасаются, что недавние действия США могут омрачить привлекательность валюты.
Одна из проблем — состояние финансов США. Ожидается, что к 2021 году долг США превысит 130% валового внутреннего продукта, согласно Fitch, которое в пятницу пересмотрело прогноз по рейтингу США тройной А со стабильного на негативный.

По словам Раскина, хотя большинство стран аналогичным образом наращивают расходы, дефицит бюджета США уже был одним из самых больших в развитом мире до пандемии.

Обеспокоенность разделяет Далио, основатель хедж-фонда Bridgewater LP

Обеспокоенность разделяет Далио, основатель хедж-фонда Bridgewater LP с оборотом 138 миллиардов долларов. Во время выступления в конце июля на «Fox & Friends» Далио сказал, что его беспокоит «надежность наших денег».

«Вы не можете продолжать создавать дефицит, продавать долги или печатать деньги, вместо того чтобы быть продуктивным и поддерживать это в течение длительного периода времени», — сказал Далио.

В недавнем сообщении в блоге в прошлом месяце он написал, что статус доллара как резервной валюты отстал, но в конечном итоге может догнать снижение конкурентоспособности, торговли и производства США.

Более непосредственным катализатором стало снижение доходности государственного долга США. В течение многих лет доходность в США была выше, чем в любой другой развитой стране, что усиливало привлекательность доллара.

Этот разрыв значительно сократился после того, как Федеральная резервная система в марте сократила расходы по займам до исторического минимума в ответ на пандемию. Например, разница между доходностью 10-летних казначейских облигаций США и германских облигаций находится на самом низком уровне с 2014 года — до того, как ФРС предприняла серию повышений ставок, чтобы поднять стоимость заимствований с их минимумов после рецессии.

Некоторые аналитики также обеспокоены ростом государственных расходов США, что в конечном итоге приведет к инфляции, что отрицательно скажется на покупательной способности американской валюты.

Аналитики сырьевого исследования Goldman Sachs недавно написали, что расходы могут привести к проблемам для доллара, особенно если политики решат допустить рост инфляции, чтобы покрыть огромные бюджетные дефициты даже после стабилизации экономического роста.

В результате «начали возникать реальные опасения по поводу долговечности доллара США как резервной валюты», — писали они.

По материалам: investing.com

Читайте также:
Fortuna Silver Mines будет добывать первое золото
Казино в Макао потеряло более 1 миллиарда долларов
Биткойн растет вместе с ростом мировых цен на золото

Поделиться:
Теги

Похожие статьи

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Back to top button
Close
Мы используем cookie-файлы для наилучшего представления нашего сайта. Продолжая использовать этот сайт, вы соглашаетесь с использованием cookie-файлов.
Принять
Политика конфиденциальности