Новости

Как будет развиваться fintech-индустрия

Давление кризиса на экосистему fintech

Будущее fintech-отрасли

Инновационные fintech-компании хотят понять потенциальное влияние давления кризиса на инновации в экосистеме fintech, так и то, что они могут сделать с этим.

В 1974 году Банк Herstatt в Германии рухнул после ряда неверных шагов на валютных рынках, что привело к потерям в размере 470 миллионов немецких марок (эквивалент почти 1 миллиарда долларов США сегодня). Это привело Herstatt к банкротству, раньше он мог бы вести расчёты с банками-контрагентами, подвергая риску средства клиентов.

Неудача проекта Herstatt явилась одним из основных факторов в создании в реальном масштабе времени валовых систем расчётов и других структур, которые уменьшают риски, связанные с расчётами. Это привело к созданию центральными банками мира централизованного клирингового механизма для обмена иностранной валюты — непрерывный связанный расчетный банк (CLS) в Canary Wharf – для защиты от такого рода сбоев.

С недавним сбоем Wirecard, проблемами в Travelex и регуляторным давлением для обеспечения децентрализованной глобальной платежной цепочки мы можем оказаться в другой точке перегиба, где существует проблема системного риска для глобальных платежей. 

Давление на платежную отрасль

Регуляторы в Великобритании и других странах серьёзно обеспокоены тем, что предстоящий экономический спад, вызванный Covid-19, вызовет системный риск в децентрализованной глобальной платёжной экосистеме, заставляя многих не до-капитализированных мелких игроков платежей в неплатежеспособность и размещение клиентских средств в зоне риска.

Многие небанковские fintech, в том же духе, что и другие интернет-технологические компании, такие как Airbnb и Uber — являются активами-облегченными предприятиями. Это является частью их привлечения к венчурным инвесторам; стартовый капитал идёт непосредственно в рост финансирования и не припаркован на балансе предприятия. Цифровые платежные компании перемещают деньги, но они не имеют существенной ликвидности на своих балансах. Однако банки и кредитные организации обязаны хранить на своих балансах взвешенный по риску капитал, который может быть скорректирован во времена кризиса, как и в 2008 году. Время для чего-то подобного может прийти за платежами.

Всегда был вопрос о том, может ли модель asset-lite работать в небанковских финансовых фирмах в долгосрочной перспективе, но наступающий спад и недавние неудачи в бизнесе собираются поставить её под повышенное внимание.

Регуляторы, конечно же, делают всё правильно и должны защищать потребителей и бизнес-клиентов. Но это должно быть сбалансировано с продолжением обеспечения транспарентности доступа и простоты использования в долгосрочной защищенной финансовой системе. 

Инновации Fintech под угрозой

Fintech революция происходит снизу вверх. Инвестиции в малые инновационные фирмы, которые предоставляют новые услуги потребителям и бизнесу, вынуждают более солидные фирмы и банки проводить модернизацию в ответ. В процессе этого рождается несколько единорогов, много фирмы отходят на второй план, и темпы внедрения инноваций в отрасли ускоряются. Инновационная деятельность опирается на множество разнообразных фирм, испытывающих и испытывающих различные технологии, бизнес-модели и решения для недостаточно обслуживаемых групп населения.

Мы, вероятно, увидим дальнейшую консолидацию в отрасли в результате экономического спада, с меньшими fintech, к сожалению, падающими на обочине, поскольку они борются за обеспечение финансирования для роста или не имеют достаточного капитала для удовлетворения повышенных требований к ликвидности скорее всего, введенными регуляторами. И поскольку стоимость запуска инновационной финтех-компании резко возрастает с требованием большего балансового капитала, эти фирмы могут быть менее привлекательными в качестве венчурных инвестиций и влиять на приток средств в инновации.

На пути к решению и новой норме

Сейчас не время размышлять о том, как именно может выглядеть будущее, или небрежно подбрасывать идеи. Однако ясно, что необходимо сбалансировать снижение риска с постоянным акцентом на инновации – мы просто не можем позволить себе уничтожить прогресс. Мы должны найти приемлемую середину между тем, чтобы каждый стал банком, и тем, чтобы все были нерегулируемыми.

Для удовлетворения возросших требований со стороны регуляторов на рынке небанковских платежей должна быть создана некая структура, обеспечивающая страхование своих клиентов. Банковские счета на большинстве рынков поставляются со страховкой (например, FDIC, FSCS), и там может быть объем для аналогичного решения для fintech-компаний.

Что бы ни случилось, за это придется заплатить. Мы можем ожидать, что в будущем мы увидим меньше регулируемых платежных фирм, и те, которые существуют, будут более крупными и лучше капитализированными. Чтобы позволить инновациям процветать в этой среде, банковское дело и платежи как услуга фирмы станут еще более критичными.

Конечно, будут победители и проигравшие, но индустрия цифровых платежей может развиваться только в том случае, если все заинтересованные стороны в экосистеме – инвесторы, регуляторы, fintech и регулируемые финансовые институты-будут работать вместе, чтобы решить эти проблемы очерчено здесь.

Однако прежде всего эта новая структура должна быть построена прежде всего для сохранения преимуществ инноваций, а не только для снижения рисков. Финансовая доступность, прозрачность, низкая стоимость, простота использования – вот те особенности, которыми должен обладать новый normal построенный вокруг. Мы не можем позволить себе упустить эти преимущества, поскольку мы правильно работаем над улучшением регулирования.

По материалам: finextra.com

Читайте также на нашем сайте:
МВФ предостерегает об экономической угрозе
МВФ поделился прогнозом на ближайшие два года
Суверенные фонды помогут сгладить кризис

Поделиться:
Теги

Похожие статьи

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Back to top button
Close
Мы используем cookie-файлы для наилучшего представления нашего сайта. Продолжая использовать этот сайт, вы соглашаетесь с использованием cookie-файлов.
Принять
Политика конфиденциальности