Новости

Листинги Palantir и Asana могут изменить рынок IPO

Два стартапа намерены стать публичными

Два стартапа «единорога», связанные с Facebook, на этой неделе намерены стать публичными несколько нетрадиционным способом, и если им это удастся, они могут радикально изменить то, что будет дальше для частных компаний, стремящихся выйти на Уолл-стрит.

Фирма Palantir, занимающаяся большими данными, соучредитель которой Питер Тиль является членом правления Facebook, дебютирует на Нью-Йоркской фондовой бирже 29 сентября. Днем позже появится компания Asana, занимающаяся корпоративным программным обеспечением, которой руководит соучредитель Facebook и бывший технический директор Дастин Московиц.

Каждая из них делает это путем прямого листинга акций, как это сделали Spotify и Slack, а не посредством более традиционного первичного публичного предложения или супер-модного слияния чеков.

И рынок будет внимательно следить

«Альтернатива IPO, вероятно, продолжит закладввать основу идти вперед. Выступления Palantir и Asana могут изменить мнением рынка о прямых листингах», — заявили аналитики исследовательской и инвестиционной компании Renaissance Capital в своем отчете в понедельник.

Выход на биржу через прямой листинг, как правило, является более быстрым процессом и требует меньше внимания, поскольку фирмы просто продают существующие акции. Он также позволяет существующим инвесторам наживаться на своих акциях, не опасаясь того, что стоимость этих инвестиций будет разбавлена потоком новых акций, созданных в ходе IPO.

Этот прием в основном использовали более зрелые стартапы. И это контрастирует с целым рядом компаний, которые в этом году стали публичными благодаря стандартным IPO,  например, например, red-hot software company Snowflake, а также через слияния с уже существующими компаниями специального назначения (SPACs), такими как DraftKings.

В отличие от IPO и сделок SPAC, Palantir и Asana не будут привлекать новый капитал

Хотя ни одна из компаний не является прибыльной, выручка обеих быстро растет, и ожидается, что эти два «единорога» будут оцениваться в несколько миллиардов долларов. Ожидается, что рыночная стоимость Palantir, которая будет торговаться под тикером «PLTR», превысит 20 миллиардов долларов, в то время как рыночная капитализация Asana с тикером «ASAN» будет стоить больше, чем 5 миллиардов долларов.

В частности, много слухов о Palantir: «Palantir находится в горячей области программного обеспечения для интеллектуального анализа данных. По слухам, компания навсегда станет публичной, поэтому существует отложенный спрос», — отметил Дэниел Морган, старший портфельный менеджер компании Synovus Trust.

IPO
Palantir

Но Морган сказал, что инвесторам следует проявлять осторожность. Отсутствие прибыльности Palantir может оказаться проблематичным, особенно с учетом того, что некоторые из конкурентов Palantir, в первую очередь новый компонент Dow Salesforce и Tyler Technologies, приносят реальную прибыль. В 2019 году Salesforce купила конкурента Palantir, Tableau, почти за 16 миллиардов долларов.

В зависимости от того, насколько успешны эти дебюты, в будущем может быть больше компаний, решивших выйти на биржу, особенно если частным компаниям будет дан зеленый свет на получение новых денег с помощью прямого размещения, поскольку не все стартапы могут просто перечислить существующие акции. Некоторые могут захотеть собрать средства.

Комиссия по ценным бумагам и биржам утвердила в прошлом месяце новые правила, позволяющие компаниям увеличивать капитал путем выпуска новых акций, а не просто продавать существующие акции посредством прямого листинга. NYSE лоббировала это изменение в SEC .

Но изменение правила приостановлено после того, как Совет институциональных инвесторов возразил и попросил SEC продолжить его рассмотрение. Это не повлияет на Palantir и Asana, поскольку они планируют продавать только существующие акции.

Совет институциональных инвесторов утверждает, что разрешение компаниям продавать новые акции с прямым листингом «значительно либерализует доступ к рынкам капитала США», не обеспечивая при этом такой же защиты инвесторов, сообщает Paul R. La Monica на сайте Cnn.

По материалам: edition.cnn.com

Читайте также:
Авиакомпании США призывают к финансовой помощи
Макао сняло ограничительные меры для туристов
Инвестиции. Часть 1. Действенный способ сохранения

Поделиться:
Теги

Похожие статьи

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Back to top button
Close
Мы используем cookie-файлы для наилучшего представления нашего сайта. Продолжая использовать этот сайт, вы соглашаетесь с использованием cookie-файлов.
Принять
Политика конфиденциальности