Новости

Взгляд изнутри на мир золотого бизнеса ETF 

ETF теперь хранят больше золота, чем каждый центральный банк

Биржевые фонды, обеспеченные физическим золотом и серебром, в 2020 году накопили слитков на сумму более 50 миллиардов долларов. ETF теперь хранят больше золота, чем каждый центральный банк, за исключением Федеральной резервной системы.

По словам Марка Твена, во время золотой лихорадки в Калифорнии в XIX веке самым надежным способом разбогатеть было «кирка и лопата».

Если у золотой лихорадки 2020 года есть аналог, то это бизнес ETF.

Биржевые фонды, обеспеченные физическим золотом и серебром, в 2020 году накопили слитков на сумму более 50 миллиардов долларов. ETF сейчас хранят больше золота, чем каждый центральный банк, за исключением Федеральной резервной системы.

Это генерировало непредвиденные сборы для ETF и было благом для всех, кто участвовал в бизнесе по обслуживанию этих огромных полчищ блестящего металла. Сюда входят финансовые фирмы, которые предоставляют средства инвесторам, а также банки и охранные фирмы, ответственные за хранение золота и серебра на сотни миллиардов долларов под улицами Лондона.

«В настоящее время это очень хороший бизнес, я считаю, что спрос на ETF прямо сейчас движет золотом», — сказал Джордж Миллинг-Стэнли, главный стратег по золоту в State Street Global Advisors, маркетинговый агент крупнейшего золотого ETF, SPDR Gold Shares или GLD.

ETF обычно взимают комиссию в виде процента от стоимости своих активов. Поскольку инвесторы увеличивают свои запасы, в этом месяце спотовое золото взлетело до рекордной отметки выше $ 2075 за унцию, прибыль увеличилась вдвое.

ETF согласно расчетам Bloomberg News

ETF
Bloomberg News

Согласно расчетам Bloomberg News, общие сборы за 10 крупнейших золотых ETF, исходя из текущих цен и авуаров, составляют около 610 миллионов долларов в год, в то время как для пяти крупнейших серебряных ETF эта цифра составляет около 110 миллионов долларов. Инвесторы купили больше серебра через ETF за первые восемь месяцев 2020 года, чем было произведено 10 крупнейшими добытчиками мира вместе взятыми в 2019 году.

GLD ежегодно предоставляет около 300 миллионов долларов гонораров при текущих активах и ценах. Это хорошая новость для State Street, а также для Всемирного совета по золоту — группы, поддерживаемой горнодобывающей промышленностью, которая помогла создать ETF, поскольку оба берут на себя часть этих сборов.

Это также принесло пользу нескольким крупным банкам, в основном JPMorgan Chase & Co и HSBC Holdings Plc, которые хранят золото и серебро от имени ETF в подземных хранилищах за укрепленными дверями. Для них это нишевый бизнес, но по мере роста стоимости холдингов он стал надежным источником дохода.

Золото GLD хранится в хранилище HSBC в Лондоне. В последний раз, когда в 2015 году раскрывалась информация о комиссионных за хранение, они составляли 10 базисных пунктов, или 0,1%, в год для первых 4,5 миллиона унций, за которыми следовали 6 базисных пунктов в последующем. В HSBC от комментариев отказались.

По словам Амрита Шахани, директора по исследованиям Coalition Development Ltd., на долю Vaulting обычно приходится примерно 10% от 1,1 до 1,2 миллиарда долларов в год, которые банки зарабатывают на драгоценных металлах.

Резкий скачок спроса сильно напряг систему.

ETF
Ежеквартальные отчеты GLD показывают, что с апреля она владела некоторым количеством золота

Ежеквартальные отчеты GLD показывают, что с апреля она владела некоторым количеством золота, хранящегося не в хранилище HSBC, а в Банке Англии, который уступает только ФРС по запасам слитков.

Поскольку движение золота замедлилось из-за социального дистанцирования во время пандемии коронавируса, Банк Англии не смог достаточно быстро доставить металл в собственное лондонское хранилище HSBC, чтобы удовлетворить потребности ETF.

Рекордные темпы покупки серебра ETF вызывают и другие проблемы. Более крупный и менее ценный, чем золото, серебро занимает много места в хранилище.

Хранителем крупнейшего серебряного ETF, iShares Silver Trust или SLV, является JPMorgan. Долгое время проспект фонда содержал примечание, поясняющее, что если его авуары превысят 500 миллионов унций, он будет искать дополнительного хранителя. Но в июле, когда активы SLV взлетели выше этого уровня, это положение было незаметно снято.

JPMorgan заключил несколько сделок с другими поставщиками хранилищ в Лондоне и теперь хранит серебро от имени ETF в компании Malca-Amit, хранилище которой находится недалеко от аэропорта Хитроу, а также в двух хранилищах, принадлежащих Brink’s Co.

Представитель BlackRock Inc., владеющей iShares, от комментариев отказались.

Тем не менее, банкиры и поставщики логистических услуг говорят, что в Лондоне все еще есть хранилища, после расширения во время последнего бычьего рынка золота. По словам Миллинг-Стэнли из State Street Global Advisors, в том числе и в хранилище HSBC.

«Мы являемся частью хранилища HSBC с GLD. Хранилище огромно, без сомнения. У нас есть место в этом хранилище, даже несмотря на резкий рост объемов обеспеченного золотом ETF», — сказал он.

По материалам: livemint.com

Читайте также:
олото может вырасти более чем на 90% и составить 4 000 долларов
Цена на золото достигла нового максимума
Золото может вырасти более чем на 90% и составить 4 000 долларов

Поделиться:
Теги

Похожие статьи

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Back to top button
Close
Мы используем cookie-файлы для наилучшего представления нашего сайта. Продолжая использовать этот сайт, вы соглашаетесь с использованием cookie-файлов.
Принять
Политика конфиденциальности