Статьи

Золото и цифровое золото в 2020 году

Популярность биткойна возросла

(Investing) — Сегодня золото находит множество применений, но чаще всего оно используется как средство сбережения. Поскольку предложение золота является недостаточным и имеет средний рост предложения 1,6% в год, оно предлагает товар, который сохраняет стоимость намного лучше, чем любая широко используемая сегодня валюта. В качестве хеджирования рисков золото дает инвесторам диверсификацию портфеля и снижает подверженность колебаниям мирового рынка.

Биткойн, часто именуемый «цифровым золотом», представляет собой децентрализованную цифровую валюту, популярность которой резко возросла из-за ее антиинфляционных свойств и потенциала для роста капитала. В качестве инвестиционной возможности биткойн может помочь инвесторам со всеми типами инвестиционного риска.

Ценность

Хотя паритет покупательной способности золота со временем колебался, он постоянно возвращался к среднему историческому уровню. Эти колебания часто происходят во время экономических потрясений, и наиболее яркими примерами в последнее время являются реакции на денежно-кредитную политику и кризисные ситуации. Когда это происходит, многие не понимают, как значение будет постоянно возвращаться к своему долгосрочному среднему значению. Основными факторами, определяющими эту долгосрочную волатильность цен, являются ликвидность и внутренняя стоимость. Эта внутренняя ценность проистекает из его редкости, сложности подделки и отсутствия деградации. Таким образом, стороны готовы принять золото как средство обмена во всем мире. Именно это делает золото одним из самых ликвидных активов в мире.

Подобные колебания цен заметны в стремительном росте биткойна как средства сбережения, хотя макроэкономический обзор предоставляет инвесторам доказательства последовательного положительного роста. Место биткойна как средства сбережения во многом связано с его контролируемым предложением и дефицитом. Это способствует высокой ликвидности и, в свою очередь, воспринимаемой стоимости. Эта высокая ликвидность лежит в основе поддержки статуса биткойна, позволяя держателям осуществлять переводы практически мгновенно в любую точку мира. В дополнение к этому, его делимость не имеет себе равных среди других типов активов. Одним из важных факторов, который позиционирует биткойн как неоценимый актив, является его криптографическая безопасность, ограничивающая подверженность таким проблемам, как кража и конфискация. Поскольку эти проблемы чаще встречаются среди других классов активов, риск сравнительно снижается.

Стоимость как объект хеджирования рисков

Покупка золота в качестве хеджирования риска стоимости была обычным делом на протяжении десятилетий и, как было доказано, помогает в значительной диверсификации портфеля и сокращении рисков.

Точно так же биткойн зарекомендовал себя как ценный инструмент для защиты портфелей от рисков. Корреляция криптовалюты с другими основными общими активами (с течением времени) невероятно низка. При отсутствии сильной и умеренной корреляции на цену вряд ли сильно повлияют небольшие и средние сдвиги в ценах на другие активы.

Дефицит

Большая часть стоимости золота зависит от его предполагаемой дефицитности, поскольку предложение ограничено, а спрос повышается, особенно во времена экономических потрясений. Хотя самого золота на самом деле довольно много, предполагаемая нехватка связана с соотношением запасов к потоку. По сути, объем надземного золота намного превышает возможную годовую добычу. Это вызвано дорогостоящими и сложными процедурами добычи и очистки. Текущая модель потока запасов для золота детализирует, что при текущих темпах добычи потребуется 62 года для достижения нынешних запасов золота.

В настоящее время отношение запасов к потоку биткойна составляет 55,92, что чуть ниже золота и намного выше, чем у любого другого предлагаемого товара. После следующего сокращения вдвое (ожидается в 2024 году) соотношение биткойнов превысит соотношение золота и станет «самым дефицитным» активом в мире. Это могло бы еще больше закрепить за ним место не только как средство сбережения, но и повысить стабильность и оценку монет.

Антиинфляционные активы

Нехватка и делает золото «антиинфляционным» активом, который защищает владельцев от воздействия на инфляцию бумажных денег. Поскольку связь между золотом и долларом была полностью разорвана в 1976 году, стоимость доллара по сравнению с этим значительно снизилась. Как было показано во время Первой мировой войны, доллар, обеспеченный золотом, не позволял чрезмерно рьяно создавать деньги, поскольку золота мало. 15 августа 1971 года президент США Никсон объявил, что США больше не будут обменивать золото на доллары по фиксированному курсу в 35 долларов. Таким образом, оценка валюты перешла к Бреттон-Вудской системе, которая опирается на набор правил, касающихся денежно-кредитной политики страны, чтобы поддерживать точность обменного курса. Такая зависимость от денежно-кредитной политики для контроля над оценкой валюты привела к инфляции, которая была напрямую связана с действиями правительства или их отсутствием. Одним из лучших и пользующихся широкой поддержкой хеджей против инфляции остается золото по той же причине, по которой США решили отказаться от золотого стандарта — его предложение ограничено и имеет внутреннюю стоимость. Это укрепляет стоимость, когда обесцениваются другие активы, такие как валюта.

Поскольку предложение биткойна контролируется и ограничено, его природа носит дефляционный характер. В качестве портфельного актива он предлагает возможность диверсификации, имеющую реальный потенциал. Точно так же, как многие называют золотой стандарт системой экономической безопасности в 19-м и начале 20-го века, биткойн постоянно оказывается реальным вариантом меры противодействия инфляции. Не только на индивидуальном, но и на институциональном уровне.

Covid-19

После краха рынка при Covid-19 цена на золото резко выросла до почти 2000 долларов США за унцию. Стоимость доллара США упала на 9% с марта 2020 года, что привело к обращению к золоту тех, кто обеспокоен будущим доллара.

Биткойн упал на 50% во время обвала в четверг 12 марта 2020 года, проверяя его воспринимаемую ценность как актива для хеджирования рисков. Хотя первоначальное падение цен началось с распространения паники на других рынках, наибольший вклад в это внесло использование позиций с кредитным плечом для увеличения доходов инвесторов. В течение нескольких недель после обвала цены быстро вернулись к почти долгосрочным средним показателям. После роста на 250% за несколько месяцев после мартовского обвала цена биткойна восстановилась.

Вывод

Хотя оба актива имеют свои недостатки, исторический анализ того, что побудило так много инвесторов (как розничных, так и институциональных) к владению золотом, даёт представление о возможностях биткойна. Не только как средства сбережения, но и как антиинфляционного актива с хеджированием рисков, который оказывает беспрецедентное влияние на диверсификацию портфеля. Способность увеличивать стоимость не только во времена экономических потрясений, но и на этапах восстановления и неизбежного процветания мировой экономики — это польза, которой должны пользоваться все, кто хочет обезопасить свои инвестиции, сообщается на сайте Investing.

Читайте также:
Цена на золото достигла нового максимума
Биткойн растет вместе с ростом мировых цен на золото

Поделиться:
Теги

Похожие статьи

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Back to top button
Close
Мы используем cookie-файлы для наилучшего представления нашего сайта. Продолжая использовать этот сайт, вы соглашаетесь с использованием cookie-файлов.
Принять
Политика конфиденциальности